[09/11/05] 江浙私募每日报告

中南一枝花

大盘趋势风向标：
澳元加息的负面消息只是昙花一现，欧洲的经济衰退的坏消息则还是在发酵，昨夜亚洲和欧洲股市大跌，但美股不为所动，在各种消息刺激下温和收低。中国股市则在连续两天大涨之后继续高开高走，但盘中一度出现下跌，显示调整意味浓厚，只是市场资金充裕，各路好汉雄气干天，硬是将大盘再拉一根阳线。沪市的3123点的盖头也被顺利揭开。至此，中国股市正式与外围股市分道扬镳，开始了自己的征途。在如今的股市中，各路民间资金随时盯住发出异味的股票，一旦逮着机会，则一窝蜂涌过去。这突出表现在大小盘股的风格轮动系数上，自从去年10月见底后，该系数就平稳向上，一直到如今创出调整以来的新高，并正在挑战5.30时期的历史新高。也就是说，去年10月底以来，小盘股始终是领先大盘股的。看深市的中小板指数，最新报5103点，而8月5日的时候收盘只有4956点。即中小板指数已经率先创下了一年多的新高了。相比之下，上证指数离前期高点尚有10%以上的距离。但也正是在这种大小盘轮动达到巅峰的特征，让我们能隐隐感觉到九八财经网市场机会未完。中小板指数创下的新高，预示着沪市未来应该挑战3478点。风格指数达到极值，则暗示着大盘股即将发飙，小盘股的时代即将过去。如果年底之前大盘股能顺利启动，指数的狂涨还是可以期待的。其中风格轮动的机会，值得把握。近日中证登公布的数据显示，投资者持仓已经连续四周下降了。这是一个饶有趣味的现象：大盘调整的时候，在底部时，散户买的多，持仓账户数上升。股市稍微回暖，散户就迫不及待地卖出。而本周三天连续上涨，已经证明上周卖出的人全都错了。即便周四调整一下，估计周五也可能继续走高。而一旦大小盘风格转换成功，指数将可能出现罕见的上升，其间的机会应该是不少的。
潜力股题材汇总评析：
今日题材挖掘，我们来看看南洋股份（002212）的内在：
南洋股份（002212）主要从事电力电缆、电气装备用电线电缆的研发、生产和销售。公司拥有丰富的电力电缆行业的管理、生产、开发经营经验及精良的生产设备，已成为全国电力电缆产品重要制造基地之一。电线电缆占公司营业收入99%以上，公司收入主要来源于广东地区，近年有下降趋势，但依然占到很大比重。产品90%以上用户为电力系统。国家出台的一系列刺激内需的计划对电缆行业是极大利好，我们认为优秀的电缆企业反而可以抓住机遇、脱颖而出，公司就具备这样的潜质。目前公司处于国内电缆行业的第二阵营，产品销售市场为华南市场、国其他市场和外贸市场，市场份额位居华南地区首位，公司现有产品为35kV及以下电压等级电缆，已形成完整中低压电缆产品线，“NAN南”牌交联聚乙烯电力电缆被评定为中国名牌产品，可以说，电网的投资增长将使公司受益非常大。国家电网副总经理舒印彪表示，未来3-4年国家电网将投资逾1,000亿元建设特高压输电线路,今后中国将以特高压为骨干网架。分析人士认为，这将带来对输变电设备市场的扩容，由于设备技术门槛高，行业龙头将享受较大利好。从而给相关超导和电缆和电力配件的上市公司带来实实在在的业绩增长引擎，或可引发机构资金的共鸣。