[09/10/23] 江浙私募每日报告

中南一枝花

中国经济的三季度数据不是一般的好，那是非常的好。最值得关注的是消费占比的迅速回升：在总额21.78万亿元的GDP中，社会消费品零售总额达到8.97万亿元，占比上升到41.18%。而去年的该比值还只有三分之一。在前三季度的经济增速中，投资贡献7.3个百分点，消费则贡献了4个百分点，而进出口则拉低了3.6个百分点。考虑到进出口从10月开始基数骤降，今年四季度和明年一季度的进出口增速可能超过20%，届时，即便投资增速放缓，整体经济增长速度也仍可以达到8%以上。这种经济增长的格局是比较理想的。从三季度数据看，我们能得出一个大致的经济印象：从去年四季度开始的经济政策调整是有效的。四万亿的投资计划虽然有一些弊端，但就当时的情况看，也确实别无选择，只能在种种可行方案中选择一个大局稳定的投资刺激计划。它保证了经济的增长，间接实现了居民收入的增长，从而刺激了消费。同时，中央政府采取的家电下乡、家电以旧换新、汽车减免税及以旧换新、提高离退休人员养老金、提高农村补贴等，都对刺激消费增长起到了积极作用。今天的经济成果是来之不易的，未来要维持，难度还是不小的。但只要未来想尽办法调整结构，在促销费、保民生上下功夫，经济保持良性发展还是有希望的。只是，股市对此的反应并不积极。受美国金融股下跌连带，亚洲股市普跌，中国股市也因此低开低走，全天保持低位整理。对投资者而言，利好的经济数据在预期中，市场不予激烈反应也在情理之中。同时，大家也要再消化一下三季度的经济数据，未来几天，市场会对此作出深度反应。昨天在指数下跌的背景下，教育传媒、计算机、农业类股、电器类股和旅游酒店板块出现上涨，显示出投资者对于未来的消费升级有所期待。与此同时，钢铁、煤炭等周期性股则出现调整，似乎暗示着中国的重化工业阶段已经过去了。未来相当长的时间里，有品牌、有技术、有管理的消费型企业将获得市场最广泛的认同。银行股出现下跌，拖累大势。市场对于信贷是否收紧有不同看法。国务院常务会议首次提出要应对好通胀预期，显示国内有一点点通胀的苗头了。由于去年同期基数低，预计第四季度的三个月，CPI将率先转正，对央行是否加息提出挑战，不过，历史经验告诉我们，即便进入加息周期，加息的初期，股市肯定是上涨的。在加息初期，加息意味着资本的利润率在提升，有利于上市公司的利润增加。所以，信贷政策即便收紧，也并不意味着市场就要跌下去。今天是周五，在连续两天调整之后，市场可能会再次挑战3100点。谁堪当重任呢？银行还是地产？很快将见分晓.

潜力股题材汇总评析：
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江苏索普（600746）公司是国内最大的醋酸、ADC发泡剂、漂精粉和橡胶硫化促进剂生产企业，其中的主导产品漂粉精属于高效杀菌剂，可用于家庭、餐饮及公共场所的杀菌灭毒。公司与国内科研龙头之一的清华大学展开密切合作，大力进军新能源材料领域；公司与深圳海达克等公司组建镇江索普海达克新材料科技公司，开发国家863高新技术的连续化带状泡膜镍项目，是镍氢电池产业化所需的新兴储能材料，因此公司具有新能源概念。公司大股东江苏索普集团是国内最大的醋酸生产商,目前醋酸产能50万吨/年,计划到2010年将产能扩大到120万吨/年,力求稳居亚洲第一,全球第三。与此同时，索普集团还与澳大利亚电池技术股份有限公司共同投资创立了镇江索普电源有限公司，致力于锂离子电池阳极材料和阴极材料的研发、生产和销售，具备了汽车新能源及行业龙头题材，二级市场上，该股逆市走强，可多关注。