发财社社长：正在构成右肩请小心

风起云动

正在构成右肩，请小心     周一股市大跌，热点杂乱，如果有人细心，不妨找找理念2会即将结束时的走势，如出一辙，撤的图形，撤的思路。
    中金的周策略结论很干脆，直接用“预期落空”做开场白，“两会开幕已近一周，市场原先憧憬的更大规模的经济刺激计划落空，因此，我们认为当预期回归现实，在振荡格局中股市回落的风险加大。本周将陆续公布一些2月份及1-2 月份合计的重要宏观数据并不乐观，可以预计的是出口受1季度外围经济急剧下行的影响将大幅回落，消费将呈惯性持续回落之势，意味着代表终端需求未见起色。另外证监会周末关于“IPO的启动势在必行，但具体的时间与新股发行制度的改革有关”的表态亦加剧市场的担忧。从行业配置建议来看，我们建议短期回避受前期刺激投资政策预期更紧密的行业，例如钢铁、水泥、工程机械等基建相关板块；另外，受出口数据公布影响，出口相关板块也建议回避。（大家看看，还有什么板块可买？）
   
    在板块上，出现明显的差异，东方证券从宏观入手，《“大”再为美》认为具有估值优势且盈利有超预期可能的银行、地产有望继续获得超额收益，看好浦发银行、招商银行和保利地产；
    但天相则从统计涨跌幅数据认为：反弹中，中小盘股仍然是市场上涨的主要动力，短期来看，经济基本面和资金面还不具备对大盘指标股产生明显驱动的能力。

二、下一个新能源热点是：智能电网＋低碳经济？
     在新能源中，国泰君安《潮落——替代能源行业策略双周报》认为，接下来的两周，整个新能源板块应该还会处于调整状态。投资组合中调入卧龙电气（600580）（昨天本读书笔记也第二次做过推荐和介绍）、华锐铸钢。在新能源板块10个股组合中，卧龙电气600580有如下的推荐理由：网络电源与特种变压器业务是利润的主要来源，也是2009年净利润增长点。特别是上半年业绩很可能超出预期，综合毛利率存在提升的空间，预计2009 年每股收益0.57元。另外，传言拟发行公司债的潜在收购项目为风电电机、太阳能储能电源等。（呵呵，正规的研究报告居然也列入传言，举办给证监会！）
    值得注意的是，今天国泰君安也步中金的后尘，称：研究范围已经扩展到“智能电网”范围了。那么，什么是智能电网，都包括哪些上市公司，将在《从internet到smart grid》系列专题报告中持续推出。我们的研究范围还会扩展，最终，可能直至绿色经济（低碳经济）的全部范畴。”
   现在大盘是弱势，但我们要学着眯着一只眼晴，盯着这2个新概念：智能电网＋低碳经济。前者首创是中金，后者是申万。希望是有备而来！

   中金在其《个人客户策略》中买入600590（泰豪科技）。理由是：泰豪科技——上调盈利预测和目标价，重申“推荐”，自中金08 年11 月18 日首次覆盖公司和09 年1 月6日上调评级到推荐之后，公司股价表现远超大盘。鉴于公司在节能领域的长期成长空间巨大、备用电源领域的需求增长仍超出预期，我们小幅上调09、10年盈利预测。近期的股价调整提供了较好的介入机会，我们按照09 年20X 市盈率给予新的12 个月目标价10元，对应上涨空间29%，重申推荐评级。􀂾备用电源需求较预期更旺盛：质的提升，量的跨越；政策驱动进一步明确，存量建筑节能改造市场启动在即；新建建筑智能管理系统集成业务短期、长期发展趋势向好；军品业务将保持平稳，参股公司ABB泰豪09 年减亏明确，地产业务2010 年或能贡献额外收益。
     在我看来，泰豪的真正看点在于：（1）公司09 年推进配股项目可能性较高，以10配3，按照传统，配股都是先拉升股价（再按照8折圈钱），因此股价上涨有主管条件（2）上调目标价到10元，还有29％的空间。今天直接高开，说明市场是认可的，成交量也有明显放大，如果周二上涨，则可以追点。反之，记下它然后等待